Roma, 24 gennaio 2025 – Monte dei Paschi di Siena (MPS) ha annunciato il lancio di un'Offerta Pubblica di Scambio (OPS) totalitaria su Mediobanca, valutando l'istituto milanese 13,3 miliardi di euro. L'operazione prevede un rapporto di cambio di 2,3 azioni di nuova emissione MPS per ogni azione Mediobanca, offrendo un premio del 5,03% rispetto al prezzo di chiusura del 23 gennaio 2025.
Piazza Affari in rialzo al parziale di circa meta' seduta con il Ftse Mib a +0,50% e 36.292 punti. Sul listino occhi puntati sui finanziari per il nuovo colpo a sorpresa nel risiko del comparto: Mediobanca e Mps hanno un andamento opposto dopo l'Ops della banca senese su Piazzetta Cuccia. Il titolo del Monte dei Paschi di Siena arretra del 7,77% dopo aver sfiorato anche il -10%, mentre le azioni di Mediobanca salgono dello 4,81% a quota 16,025 euro.
"Probabilmente molti soldi che stanno dentro Mps sono i soldi nostri. Perché ricordo che quella banca è stata salvata tanto tempo fa con anche con un aiuto dello Stato e quindi nostro. Rispetto alla fusione ovviamente non abbiamo nulla in contrario, però vorremmo che ci fosse al centro anche la tutela dell'occupazione, la tutela della presenza sul territorio perché negli ultimi anni la desertificazione bancaria ha provocato grandi danni, soprattutto in piccole realtà e quindi queste sono le nostre preoccupazioni". È la risposta di Pierpaolo Bombardieri, leader della Uil, alle domande dei cronisti sull'annunciata fusione tra Mps e Mediobanca. Bombardieri ha preso parte alla presentazione del progetto "Giovani in scena: scoprire l'arte, i mestieri e il fascino del teatro", promosso dalla Uil nazionale, in collaborazione con le Officine San Carlo.
"L'Ops di Mps su Mediobanca è benvenuta se rafforza il sistema bancario". Ad affermarlo è il ministro degli Esteri, nonché presidente di Forza Italia, Antonio Tajani. "Siamo per il libero mercato. Le iniziative di mercato se servono a rafforzare il nostro sistema bancario, che è già sano, sono benvenute. Poi credo si debba anche procedere nella liberalizzazione del Monte dei Paschi e andare avanti in questa direzione come abbiamo sempre chiesto e il governo ci ha seguito in questa direzione".
"La banca Monte dei Paschi di Siena faccia tutte le scalate che vuole: l`economia di mercato funziona così, e funziona bene. Ma prima lo Stato - primo azionista di MPS con l`11,7%- si tolga di mezzo dal capitale della banca. Un conto è intervenire temporalmente in una banca in crisi, come è stato fatto qui e in tutto il mondo, per evitare guai peggiori. Ma ora che la banca si sente così forte da addirittura provare a comprarsi Mediobanca, lo Stato cortesemente si tolga di mezzo e lasci fare alle forze di mercato. Che di presenza pubblica nel mondo del credito, in passato, ne abbiamo avuta fin troppa. E non la rimpiangiamo". Lo afferma il deputato del gruppo Misto e presidente di Orizzonti Liberali Luigi Marattin.
L'andamento divergente dei titoli Mediobanca e Mps a Piazza Affari, con il primo che sale e il secondo che scende, trasforma il premio del 5% all'atto dell'annuncio dell'Ops in uno sconto dell'offerta rispetto ai corsi di Borsa. Le 2,3 azioni che Mps (6,62 euro l'una) offre per ogni azione Mediobanca valgono in questo momento 15,226, a fronte di 16,28 euro che Mediobanca quota in Borsa. In questa prima fase il mercato sta chiedendo a Siena un rilancio di quasi il 7%, che rapportato al controvalore dell'offerta (13,3 miliardi), si traduce in una cifra pari a circa 920 milioni di euro.
"Se andremo all'assemblea con un progetto innovativo" come quello che è stato presentato, in grado di dare vita a un "nuovo campione" bancario "non penso che l'assemblea degli azionisti non sarà a favore". Lo ha detto il ceo di Mps, Luigi Lovaglio, in conference call con gli analisti.
Il ceo di Mps non esclude che alcuni banchieri di Mediobanca possano lasciare Piazzetta Cuccia in seguito all'acquisizione di Mps. "Degli impatti sui ricavi ci possono essere, perché perderemo dei talenti, ho visto molti banker che stanno lasciando le loro banche, è una questione anche naturale", ha detto Lovaglio, rispondendo alle domande di alcuni analisti, dubbiosi su una combinazione tra una banca commerciale e una banca di investimento. "Stiamo considerando anche un impatto negativo sui ricavi ma sarà marginale rispetto alla combinazione del business retail" nel credito al consumo e nell'asset management.
"Il Mef non ha posto alcun limite" all'operazione di Mps su Mediobanca. Lo ha affermato l'ad del gruppo senese Luigi Lovaglio a una domanda di un'analista durate al conference call. Il Ministero dell'economia è ancora il primo azionista del Monte con l'11,2%.
Mediobanca sale in Borsa del 4,9% a 16 euro sopra i 15,992 dell'offerta di Mps che a sua volta cede il 7% a 6,49 euro.
"Questa è un'operazione innovativa. In Italia siamo abituati a operazioni noiose", ha detto Luigi Lovaglio, Ceo di Mps, rispondendo a domande che chiedevano il motivo di un'operazione non concordata.
A giugno/luglio Mps prevede di ottenere le varie autorizzazioni relative all'offerta su Mediobanca e sempre nello stesso periodo sono attesi l'approvazione del Documento dell'offerta e l'avvio del periodo dell'Ops. Lo ha spiegato l'AD dell'istituto senese, Luigi Lovaglio, nel corso della conference call con gli analisti dopo il lancio dell'Ops su Piazzetta Cuccia.
Le attività fiscali differita di Mps rappresentano un "tesoro" con cui il Monte "contribuirà alla business combination" con Mediobanca grazie a un "tangibile contributo di cassa". Lo ha dichiarato l'ad di Mps, Luigi Lovaglio in conference call con gli azionisti. Dalle Dta arriverà una "generazione di capitale organica di 500 milioni all'anno per i prossimi sei anni e questo è un valore unico per gli azionisti" mentre "il valore netto per gli azionisti di Mediobanca - ha ribadito Lovaglio - è pari a 1,2 miliardi, che equivale al 10% del valore di mercato di Mediobanca".
"L'investimento in Mediobanca è importante proprio perché possiamo anche contare sui flussi di cassa che arrivano da Generali". Lo afferma l'ad di Mps Luigi Lovaglio rispondendo alle domande degli analisti sull'operazione. Mediobanca controlla il 13,1% di Generali.
Risiko sotto la lente in Borsa dopo l'offerta di Mps su Mediobanca. Siena lascia sul terreno il 7,5% a 6,44 euro mentre Piazzetta Cuccia si conferma in rialzo a +3,5% a 15,83 euro rispetto ad un'offerta del Monte a 15,992 euro. A cascata Banco Bpm che è sotto le mire di Unicredit, guadagna l'1,9% a 8,42 euro con il mercato che continua a spingere per un rilancio dell'offerta da parte del gruppo di Piazza Gae Aulenti il cui titolo registra un +1,5% a 44 euro. Anima su cui Piazza Meda ha lanciato un'opa è marginale (-0,08%) a 6,6 euro. Tra gli altri titoli coinvolti in operazioni Generali di cui Mediobanca è il primo azionista, sale dell'1,29% a 29,9 euro.
Per quanto riguarda la tempistica dell'Ops di Mps per Mediobanca, "oggi c'è l'annuncio dell'operazione", poi la presentazione "a febbraio del documento di offerta", quindi l'assemblea dei soci il 17 febbraio per l'aumento di capitale, mentre "tra giungo e luglio prevediamo di ricevere le autorizzazioni" dalle Authority "e l'inizio del periodo di concambio", per concludere l'operazione entro il terzo trimestre dell'anno. Lo ha detto l'amministratore delegato di Mps, Luigi Lovaglio, durante la call con gli analisti.
"Voglio chiarire fin da ora che continueremo a nutrire i marchi Mps e Mediobanca, mantenendo le loro competenze e posizionamento unici, due marchi forti che lavoreranno assieme. Questo ci permetterà di sfruttare appieno tutto il loro potenziale". Lo ha detto l'AD di Mps, Luigi Lovaglio, nel corso della conference call con gli analisti dopo il lancio dell'Ops su Mediobanca.
Dalla fusione tra Mps e Mediobanca nascerebbe un "campione" in grado di offrire servizi di "altissima qualità" ad "oltre 6 milioni di clienti", famiglie e pmi. Con «circa 130 miliardi di impieghi e circa 300 miliardi di risparmi svolgeremo un ruolo fondamentale sia nel soddisfare le esigenze finanziaria degli italiani sia nella generazione e nella protezione della ricchezza degli italiani". Lo ha detto l'ad di Mps, Luigi Lovaglio, in conference call.
L'obiettivo dell'ops di Mps su Mediobanca è di "acquisire l'intero capitale sociale dell'emittente e conseguire la revoca delle azioni Mediobanca dalla quotazione su Euronext Milan". L'istituto, infatti, ritiene che "il delisting favorisca gli obiettivi di integrazione, creazione di sinergie e crescita tra Mps e Mediobanca".
L'ad di Mps Luigi Lovaglio aveva prospettato al Mef, primo azionista dell'istituto, l'operazione su Mediobanca già alla fine del 2022. È lo stesso Lovaglio a rivelarlo nella conference call secondo cui «il 16 dicembre 2022, dopo aver completato l'aumento di capitale da 2,5 miliardi (cui partecipò anche il Mef ndr) "incontrai il ministro dell'economia (Giorgetti. Ndr) e presentati 3 opzioni: continuare da soli, fare un'operazione fra pari e un'operazione con Mediobanca. Ora - ha concluso - è giunto il momento"
"Voglio chiarire fin da subito che continueremo a 'nutrire', diciamo così, i marchi Mps e Medioabanca, mantenendo le loro competenze e posizionamento unici". Così Luigi Lovaglio, amministratore delegato di Monte dei Paschi, nel corso di una call con gli analisti finanziari sul lancio di un'ops totalitaria su Mediobanca. Si tratta di "due marchi forti che lavoreranno insieme" ha aggiunto poco dopo
L'operazione avrà "vantaggi per tutti gli azionisti di Mps e Mediobanca", ha detto Luigi Lovaglio, Ceo di Mps nel corso della conferenza sull'operazione.
L'offerta pubblica di scambio lanciata da Mps su Mediobanca non è stata concordata coi vertici di Piazzetta Cuccia e pertanto verrà considerata "ostile". Lo si apprende da fonti finanziarie dopo l'annuncio dell'Ops di Siena. Un cda di Mediobanca verrà convocato nei prossimi giorni.
Avvio di seduta in pesante calo per Banca Monte dei Paschi di Siena, dopo l'annuncio a sorpresa di un`offerta per Mediobanca il titolo cede il 9% alle prime contrattazioni, cadendo fino a 6,34 euro
"Questa è la migliore opportunità offerta dal mercato", lo ha detto Luigi Lovaglio, amministratore delegato di Mps nel corso della conferenza per la presentazione dell'operazione di Ops su Mediobanca.
Mediobanca in Borsa in avvio sale del 3% a 15,74 euro, sotto i 15,992 dell'offerta di Mps che a sua volta non fa prezzo segnando un calo teorico delll'8%.
L'offerta pubblica di scambio annunciata da Mps su Mediobanca valuta Piazzetta Cuccia 13,3 miliardi di euro e offre un premio del 5,03% sul prezzo di chiusura di Borsa di ieri. Mps, si legge in una nota, offre 23 azioni per ogni 10 azioni Mediobanca portate in adesione.